Austrija je parlamentarna republika i temelji se na principima demokratije i podjele vlasti. Najviši predstavnik države je predsjednik, čiji mandat traje šest godina. Dva doma parlamenta su Nacionalno vijeće i Savezno vijeće. Oni su nosioci zakonodavstva. Predsjedavajući Savezne vlade je savezni kancelar.
Ustav, državni ugovor, zakon o neutralnosti, kao i odluka o pristupanju EU čine državnopravne temelje republike. Austrija je od 1.1.1995. članica Evropske unije (EU).
U Nacionalnom vijeću je trenutno (2007) zastupljeno pet stranaka: dvije vladajuće stranke Socijaldemokratska stranka Austrije i Austrijska narodna stranka, Stranka zelenih i Slobodarska stranka Austrije, kao i Savez za budućnost Austrije.
| SPÖ | 68 poslanika |
| ÖVP | 66 poslanika |
| FPÖ | 21 poslanika |
| Die Grünen | 21 poslanika |
| BZÖ | 7 poslanika |
U Austriji trenutno (2007) vlada koalicija SPÖ i ÖVP. Shodno ustavu sljedeći izbori za Nacionalno vijeće su planirani za 2010 godinu.
Austrija se sastoji od devet saveznih pokrajina. I glavni grad Beč je jedna od devet saveznih pokrajina. Svakom od devet pokrajina upravlja pokrajinska vlada, na čijem čelu je predsjednik .
| Savezna pokrajina | Glavni grad |
| Beč (Wien) | Beč |
| Štajerska (Steiermark) | Grac (Graz) |
| Gornja Austrija (Oberösterreich) | Linc (Linz) |
| Salcburg (Salzburg) | Salcburg (Salzburg) |
| Tirol | Insbruk (Innsbruck) |
| Koruška (Kärnten) | Klagenfurt |
| Donja Austrija (Niederösterreich) | St. Polten (St. Pölten) |
| Vorarlberg | Bregenc (Bregenz) |
| Gradišće (Burgenland) | Eisenstadt |