Австрия е парламентарна република и се основава на принципите на демокрацията и разделението на властите. Начело на държавата стои федерален президент, чийто мандат трае шест години. Парламентът се състои от две камари – Национален съвет и Федерален съвет, които са законодателните органи на страната. Начело на федералното правителство стои федерален канцлер.
Федералната конституция, Държавният договор за възстановяване на независима и демократична Австрия , Закона за неутралитета, както и Актът за присъединяване на Австрия към ЕС образуват държавноправните основи на републиката. От 01.01.1995 г. Австрия е член на Европейския съюз (ЕС).
Понастоящем (2007 г.) в Националния съвет са представени пет политически партии: двете управляващи партии – Социалдемократическата партия на Австрия и Австрийската народна партия, Зелените и Австрийската партия на свободата, както и Съюза за бъдещето на Австрия.
| Социалдемократическа партия на Австрия (SPÖ) | 68 мандата |
| Австрийска народна партия (ÖVP) | 66 мандата |
| Австрийска партия на свободата (FPÖ) | 21 мандата |
| Зелените (Die Grünen) | 21 мандата |
| Съюз за бъдещето на Австрия (BZÖ) | 7 мандата |
Понастоящем (2007 г.) Австрия се управлява от коалицията между Социалдемократическата партия на Австрия и Австрийската народна партия. Съгласно Конституцията следващите избори за Национален съвет са предвидени за 2010 г.
Като федерална държава Австрия се състои от девет федерални провинции. Федералната столица Виена е една от деветте федерални провинции. Всяка от деветте провинции се управлява от правителство на федералната провинция, оглавявано от министър-председател.
| Федерална провинция | Столица на федералната провинция |
| Виена | Виена |
| Щирия | Грац |
| Горна Австрия | Линц |
| Залцбург | Залцбург |
| Тирол | Инсбрук |
| Каринтия | Клагенфурт |
| Долна Австрия | Санкт Пьолтен |
| Форарлберг | Брегенц |
| Бургенланд | Айзенщат |